Как происходит выпуск облигаций?

По определению ГК РФ облигации — это ценные бумаги, которые удостоверяют право собственника получить от эмитента номинальную стоимость в определенный срок. Держатель облигаций, приобретая их, по сути, приобретает право получения прибыли в виде процентов от стоимости, а также компенсации номинальной стоимости в момент погашения.

Все облигации, предоставляющие одинаковые права держателям и имеющие одинаковую стоимость по номиналу, называют выпуском. Каждому выпуску ЦБ присваивается определенный номер в специальном государственном реестре. Номер будет единым для всех бумаг в рамках данного выпуска. Все облигации делятся по видам на обеспеченные и необеспеченные, конвертируемые и неконвертируемые, документарные и бездокументарные, именные и на предъявителя.

Отличие именных облигаций от тех, которые выпускаются на предъявителя, в том, что в реестре владельцев ЦБ указывается полная информация об их нынешнем собственнике, а это означает, что без идентификации собственника никакие действия с ЦБ не могут осуществляться. В большинстве случаев именные облигации выпускаются бездокументарно.

Что касается облигаций на предъявителя, тут никакая идентификация не потребуется. А собственник определяется по сертификату на облигации, а также решению об их выпуске. Данный вид облигаций выпускается исключительно в документарной форме.

Что касается обеспеченности облигаций, то они могут быть либо обеспечены конкретными активами эмитента (недвижимостью, движимым или иным имуществом, либо гарантией банка, государства), либо не обеспечены ничем. Информацию об этом указывают в решении о выпуске ЦБ.

Необеспеченные облигации выпускаются в случае, когда нет активов для обеспечения, все активы уже заложены, либо с достаточной репутацией эмитента для того, чтобы выпускать необеспеченные облигации.

Конвертируемые облигации могут быть при погашении обменены на акции эмитента, поэтому данные ЦБ интересуют в первую очередь инвесторов, рассчитывающих на получение прибыли с доли в предприятия в будущем. Неконвертируемую облигацию при погашении можно обменять лишь на денежные средства.

Помимо прочего, существуют государственные облигации, которые выпускаются различными субъектами РФ. Такие облигации являются ЦБ государственного займа. Корпоративные облигации выпускаются коммерческими структурами, их обычно выпускают в случае, когда предприятие нуждается в финансовых ресурсах с целью экономии на процентах по кредиту.