Какие есть риски ценных бумаг?

Для большинства россиян фондовый рынок — это потенциал для выгодного и безопасного инвестирования (ведь доходы по ценным бумагам порой значительно превышают доходы по стандартным банковским вкладам).

Однако, несмотря на всю привлекательность, ценные бумаги подразумевают достаточно высокий уровень риска (относительно тех же депозитов). Так что, перед тем как принимать окончательное решение и вкладывать сбережения в ЦБ, нужно как следует все взвесить и провести тщательный анализ (в противном случае есть шансы не только ничего не заработать, но и все потерять).

С другой стороны, мировая практика показывает, что операции с большим уровнем риска при правильном подходе могут принести гораздо большую прибыль, нежели операции с минимальным риском.

По определению инвестиционным портфелем на фондовом рынке называют такую совокупность ЦБ, которую может приобрести физлицо, юрлицо, либо группа лиц в определенных долях.

Инвестиционный портфель может быть однородным (то есть состоящим из ЦБ одного вида), а также неоднородным (включать разные виды ЦБ, или бумаги одного вида, но различных эмитентов). Риски портфеля напрямую зависят от рисков по каждой его составляющей. Получается, что покупка однородного портфеля — менее рискованная операция (поведение ценных бумаг одного эмитента проще прогнозировать), однако на практике это не всегда соответствует действительности, поскольку однородный портфель не может быть диверсифицированным.

Инвесторы, с целью минимизировать риски стараются таким образом подобрать себе инвестиционный портфель, чтобы каждый из инструментов имел минимально возможный уровень риска. Оптимизировать риски инвестиционного портфеля можно двумя способами: тщательным анализом каждого из инструментов, а также грамотной диверсификацией (то есть выбором принципиально различных активов, составляющих портфель).

Согласно информации, полученной на основании глубокого анализа фондового рынка, а также с учетом мирового опыта, оптимальным считается такой уровень диверсификации, при котором в портфель входит от 8 до 20 различных ЦБ.

Более высокий уровень диверсификации не рекомендуется специалистами, поскольку может получиться обратный эффект (его называют излишней диверсификацией). Излишняя диверсификация инвестиционного портфеля может негативным образом сказаться на его доходности.

Во-первых, таким портфелем довольно сложно управлять. Во-вторых, излишне диверсифицированный портфель по определению не может содержать достаточного количества ликвидных ЦБ. В-третьих, чрезмерная диверсификация связана с ростом издержек, направленных как на поиск отдельно взятых инструментов (анализ, услуги посредников и т. д.), так и на приобретение довольно малых пакетов отдельно взятых ЦБ.

На практике, излишне диверсифицированный портфель не может быть прибыльным, поскольку издержки по его приобретению и управлению часто превышают доходность.

В связи с этим, оценивать риски, формировать инвестиционный портфель и прогнозировать возможную доходность, а также управлять портфелем в дальнейшем, лучше поручить профессионалам.

По своей сути, инвестиционный портфель является товаром фондового рынка. Любой товар обладает рядом определенных свойств (инвестиционный портфель в данном случае не является исключением). В зависимости от этих свойств, портфель может иметь определенный уровень спроса. Тип портфеля определяется отношением прогнозируемой доходности к возможным рискам.

Каждый из инвесторов выбирает портфель, исходя из своих потребностей и склонностей к определенному уровню риска.

Инвестиционный портфель может быть классифицирован, исходя из свойств составляющих его ЦБ (их стоимости, прогнозируемых и полагающихся к выплате дивидендов). Помимо этого, инвестиционные портфели разделяют на портфели дохода и портфели роста.